DeFi领域的流动性资金池是什么？它们如何运作？

导语

推动发展的源动力是什么？所有这些产品背后的核心技术之一是流动性资金池。

什么是流动性资金池？

它是锁定在智能合约中的资金集合，用于促成去中心化交易、借贷以及在后文讨论的更多功能。

所有人均可成为流动性供应商，AMM让做市更加“亲民”。

流动性资金池与订单簿对比

为了理解流动性资金池的不同之处，我们首先研究一下电子交易的基本构成——订单簿。简单来说，订单簿是特定市场当前未成交订单的集合。

流动性资金池如何运作？

自动化做市商(AMM)改变了游戏规则。它们属于重大创新，支持链上交易，无需订单簿。执行交易时没有直接的交易对手，交易者可自行对订单簿交易平台中流动性极低的代币对建仓或平仓。

如前文所述，流动性资金池是流动性供应商存入智能合约的一批资金。用户在AMM执行交易时，没有传统意义上的交易对手，取而代之的是流动性资金池的流动性。买方买入时无需与卖方交易，池中流动性充足即可成交。

当然，流动性必有其来源，任何人都能成为流动性供应商。从某种意义上看，这些人可以被看作是您的交易对手。然而，与订单簿模型不同，这里与您交互的是管理资金池的智能合约。

流动性资金池的用途是什么？

到目前为止，我们主要讨论的是AMM，它是流动性资金池最热门的应用。然而，如前文所述，汇集流动性是非常简单的概念，有许多使用场景。

将新代币发放给合适的用户是加密货币项目的难题。流动性挖矿是较为成功的方法之一。基本操作是，用户将自己的代币加入流动性资金池，后者根据算法将专属代币分发给用户。然后，新铸造的代币将按在池中所占份额分发给用户。

我们可将治理视为一种用例。在某些情况下，提出正式治理提案所需的代币投票门槛很高。若将资金汇集在一起，参与者可以共同支持他们认可的同一份提案。

另一大新兴DeFi板块是应对智能合约风险的保险。它的许多实施方案也由流动性资金池提供支持。

还能想到哪些用例？流动性资金池的更多用例有待发掘，一切取决于DeFi开发者的创新能力。

流动性资金池的风险

总结

流动性资金池是目前DeFi技术栈的核心技术之一。它们实现了去中心化交易、借贷、收益生成以及更多功能。这些智能合约几乎可为DeFi的方方面面赋能，未来也很可能延续下去。