什么是去中心化交易平台(DEX)？

导语

传统意义上来看，主导这一领域的主要是中心化玩家。但是，随着可用技术堆栈的快速发展，大量去中心化交易工具不断问世。

在本篇文章中，我们将深入研究去中心化交易平台 (DEX)，在这种交易场所之内无需任何中介介入。

去中心化交易平台的定义

中心化交易平台的运作流程

整个工作流程超级精简，因为区块链速度慢并不会影响交易的成败，而且所有交易就将发生在单一实体的系统当中。加密货币的买卖效率较高，而且有更多工具供您使用。

但是这种操作会丧失一定的独立性：您需要把钱交由交易平台并给予全身心信任。因此，您可能会面临一系列交易对手风险。如果团队卷走了您辛苦赚来的比特币怎么办？如果黑客攻击系统并卷走所有资金怎么办？

对于许多用户来说，这种风险水平是可以接受的。他们只要信任这些信誉良好且具有优秀的跟踪记录和预防措施的交易平台，便能缓解数据泄露的风险。

去中心化交易平台的运作流程

链上订单簿

当然，如果所有交易都发布在全球账本中，那么便不会存在传统意义上的抢先交易机会。不过，不法分子仍然可以部署一种另类的攻击：在这种模式下，矿工在订单处于未确认状态时便能看到其详情，然后他们会先确保自己的订单率先被添加到区块链当中。

链下订单簿

包含链上订单簿模式的去中心化交易平台在某些方面仍保留其去中心化特性，但不可否认的是，相较于先前的条目而言，它们更为集中化。所有订单不再发布到区块链上，而是被托管至某个地方。

具体在哪里？这要视情况而定。您可以委托中心化的实体全面管理订单簿。但如果这是一个恶意实体，那么他们在一定程度上可以操控市场（即通过抢先交易或篡改订单等方式）。但是，非托管存储方式并非全无益处。

从可用性的角度来看，相较于那些依赖链上订单簿的方法，这些方法更胜一筹。他们在速度方面不会受到同样的限制，因为他们不那么依赖区块链。交易必须在区块链上结算，因此链下订单簿模型在速度方面仍然不如中心化交易所。

自动做市商 (AMM)

涉及此方面的项目包括上述的 Uniswap 和 Kyber Network（均应用了 Bancor 协议），双方都促进了 ERC-20 代币的交易。

去中心化交易平台 (DEX) 之优缺点

我们已在先前的部分中大致介绍了 DEX 的部分优缺点。接下来，让我们进行更深层次的研究。

DEX 优点

无需KYC身份验证

有些人担心隐私问题，有这些人则担心涉及可访问性的问题。如果您手头没有有效文件怎么办？如果信息意外泄露了怎么办？由于 DEX 属于无许可型平台，因此，无须检查您的身份信息。您只需准备一个加密货币钱包。

但是，如果 DEX 有一部分采用中心化方式集中管理，则需遵守一些法律要求。在某些情况下，如果订单簿是中心化形式，那么主机必须确保合规。

无交易对手风险

去中心化加密货币交易平台的主要吸引力在于他们并不持有客户的资金。因此，即使发生 2014 年 Mt.Gox 黑客攻击这样的灾难性漏洞，用户的资金也不会处于风险之中，或暴露任何敏感的个人信息。

未上架的代币

未在中心交易平台上市的代币仍可免费在 DEX 上进行交易，前提是存在供需关系。

DEX 缺点

可用性

交易量和流动性

DEX 相对较为小众，因此，您希望交易的加密资产不一定能够满足供应或需求。您也可能无法找到理想的交易对，即使找到了，也可能无法以公平的价格进行交易。

费用

总结

近年来，各种去中心化交易平台不断涌现，每一次迭代均汲取了过往尝试的教训，旨在简化用户体验，建立一个更加强大的交易场所。最终形成的原则似乎与自我主权意识不谋而合：就像加密数字货币一样，用户也无需信任其他第三方。